开源证券:外围收高 反弹持续
ʱ䣺 2019-08-10

  1、周四,在隔夜利好消息刺激下,沪深两市双双高开,随后走出震荡盘升行情。早盘券商、军工板块表现活跃带领大盘不断冲高,午后白酒、银行、科技股成功接棒,使得两市全天整体维持在相对高位。最终沪深两市均以1%左右的涨幅报收。科创板跌多涨少,柏楚电子收报243.88元为科创板第一高价股。两市累计成交3671.9亿元,较上个交易日略微萎缩。北向资金净流入近30亿元,结束此前多日净流出格局。

  2、消息面上,证金公司下调转融资费率80个基点以及MSCI指数将A股纳入因子由10%上调至15%。而盘面上,大盘经过连日下跌,技术面上有反弹需求。同时人民币离岸汇率相对稳定,以上三点因素共同促成了周四市场的反弹。然而反弹却没有得到成交量方面的支持,两市再次缩量,反映出利好刺激对场外资金的吸引力不足,市场氛围依旧谨慎,存量博弈格局再次出现。好在近期以5G、电子元件为代表的科技股再次活跃,凝聚了一部分市场人气。而尤为难能可贵的是,周四科技股的上涨是在科创板整体下跌的情况下完成的。这表示主板科技股或将独立于科创板上涨,进而走出强者恒强的行情。

  3、后市操作,鉴于沪指方面周二留下的跳空缺口还有20多个点未回补,短期内缺口对市场的引力仍在,料市场仍将维持震荡上升格局。待回补缺口后,市场将面临方向选择,届时成交量或起到关键作用:若市场持续放量,则可维持升势;若量能不济,市场或将重回存量博弈的震荡格局。操作建议上仍以多看少动为主,有成本较低的科技股底仓的投资者,则可安心持股,尤其不建议新开仓追涨科技股。适当关注超跌个股的反弹行情以及科技股的高抛低吸机会。

  近日,国务院办公厅印发《关于促进平台经济规范健康发展的指导意见》(以下简称《意见》)。《意见》提出,探索适应新业态特点、有利于公平竞争的公正监管办法。本着鼓励创新的原则,分领域制定监管规则和标准,在严守安全底线的前提下为新业态发展留足空间。对看得准、已经形成较好发展势头的,分类量身定制适当的监管模式,避免用老办法管理新业态;对一时看不准的,设置一定的“观察期”,防止一上来就管死;对潜在风险大、可能造成严重不良后果的,严格监管;对非法经营的,坚决依法予以取缔。各有关部门要依法依规夯实监管责任,优化机构监管,强化行为监管,及时预警风险隐患,发现和纠正违法违规行为。《意见》指出,涉及金融领域的互联网平台,其金融业务的市场准入管理和事中事后监管,按照法律法规和有关规定执行。设立金融机构、从事金融活动、提供金融信息中介和交易撮合服务,必须依法接受准入管理。

  【点评】我国已处于全球互联网经济发展领先地位,“互联网+”理念正在全面深入,新业态不断涌现。2018年,全国网上零售额90065亿元,比上年增长23.9%,显示出互联网经济的活力。新政策进一步改善了互联网平台的生存环境,将对平台建设发展启动促进作用。可关注金证股份恒生电子、用友网络、顺网科技、派生科技、东方财富、三六零、新力金融、长亮科技等。

  8月8日,日本经济产业省批准向韩国出口半导体材料光刻胶,这是日本7月开始加强对韩半导体材料出口管控后,首次批准对韩相关出口。日本经济产业省此前宣布,从7月4日起对三种出口韩国的半导体材料加强审查与管控。这三种半导体材料是氟聚酰亚胺、抗蚀剂和高纯度氟化氢,是智能手机、芯片等产品的重要原材料。在本次日韩贸易纠纷之前,日本政府每次给予企业的出口许可长达三年,而如今需要对每份交易合同进行逐一审批。之前在8月2日,日本政府将韩国移出可享受贸易便利的“白色清单”,并将于28日起正式实施。所谓“白色清单”,是指日本政府制定的安全保障贸易友好对象国清单。在对这些日本政府认定的友好国家出口高科技商品时,日本出口商可享受相对简化的手续。作为回应,韩国政府宣布将把日本移出本国的贸易“白色清单”。

  【点评】虽然日本方面表态,现在对韩国执行的是“出口管制措施”,而不是韩方所认为的“禁运”,但是近期日韩纠纷已对两国贸易关系造成损害。韩国产业通商资源部8月1日公布的数据显示,六开彩开奖现场摇奖,因日韩双边贸易摩擦,韩国7月出口额同比减少11%至461.4亿美元,连续8个月下跌。其中,韩国半导体出口大减28.1%,自日本进口的半导体和显示器原材料几乎跌至零。韩国社会抵制日本货的情绪也持续上升。因此,韩国企业为了规避未来经营风险,仍需要寻找可替代日本产品的供应商,据报道,三星电子已决定将半导体生产过程中使用的约220余种日本原材料和化学药品,全部替换为本国产品或其他国家产品。中国半导体材料生产企业在替代供应领域仍大有可为。可关注多氟多、三美股份、滨化股份、中欣氟材等。

  据报道,8月以来国际金价持续上行,国内黄金饰品价格也是多次上调,不过却没有影响消费者购买黄金饰品的热情。为满足市场需求,黄金加工厂近期加班加点、日夜赶工,仍然无法满足订单生产需求。不仅是线下门店销售火爆,网络销售也呈现爆发式增长。七夕节前一周,金饰品销量比平时增长了137%。

  【点评】从珠宝首饰整体消费结构来看,黄金仍是珠宝消费中最主要的品类。再加上随着宏观国际避险情绪加大,近期黄金价格不断向上突破,在黄金涨价过程中,黄金投资更加明显,利好黄金类消费。可关注:老凤祥,周大生等。

  美东时间周四,美国三大股指高开高走,道指涨逾370点,标普500指数涨近2%,纳指收涨2.24%,收复8000点。美国科技股领涨,中概股多数收涨。Uber财务数据不及预期,盘后一度跌逾12%。截至收盘,标普500指数涨54.11点,涨幅1.88%,报2938.09点;道琼斯工业指数涨371.12点,涨幅1.43%,报26378.19点;纳斯达克指数涨176.33点,涨幅2.24%,报8039.16点。

  【点评】投资者密切关注美联储的货币政策前景。美国芝加哥联储行长埃文斯暗示支持进一步降息。埃文斯周三表示,上周美联储降息以来的事态发展可能会给经济带来阻力,为政策的进一步宽松提供了理由。这一表态显示,美联储9月的下一次会议上至少降息25个基点并在可能下调更多的举动获得了一些支持。摩根大通指出,经济增长势头正在放缓。虽然在经济快速变化时期,经济数据可能过于落后,但摩根大通坚持使用其宏观指标进行分析,认为未来12个月美国(和全球)陷入衰退的几率接近40%(短期和中期指标的平均值),刷新了周期高点。

  欧洲时间周四,欧股主要股指全线%。盘面上看,基础资源板块涨幅居前。截止收盘,德国DAX指数涨1.68%,报11845.41点;法国CAC40指数涨2.31%,报5387.96点;英国富时100指数涨0.97%,报7268.26点。

  【点评】德国股市在星期四收高,其中药物和保健、科技和化工制品等上涨的板块带领股指走高。英国股市在星期四收高,其中航空航天和国防、一般工业和工业金属和矿业等上涨的板块带领股指走高。个股方面,德国巨头蒂森克虏伯(Thyssenkrupp)当季净亏损9400万欧元(合1.0537亿美元),运动服装巨头阿迪达斯(Adidas)公布第二季度净利润为5.31亿欧元,但第二季度销售额令人失望。丹麦啤酒公司嘉士伯(Carlsberg)上调2019年盈利预期后,其股价上涨11%。

  2019年8月8日,农产品批发价格200指数109.83点,环比下降0.05个点,“菜篮子”产品批发价格200指数111.04点,环比下降0.07个点。

  Shibor利率报价涨跌互现,短期利率报价出现回升,隔夜利率涨幅明显,7天Shibor上涨5.80个基点报收于2.5780%。央行公告,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,2019年8月8日不开展逆回购操作。本周并无到期资金,8月财政存款释放月份市场流动性压力较小,但周四市场出现短期利率集体回升的迹象,预计央行会相机抉择调控短期流动性格局。

  周四纽约尾盘,美元指数涨0.01%报97.6542, 欧元兑美元跌0.16%报1.1181,英镑兑美元跌0.07%报1.2135,澳元兑美元涨0.62%报0.6802,美元兑日元跌0.28%报105.775,创近一年半以来新低。尽管美元指数回升,但近期以来的下行趋势并未得到扭转,因市场仍存明显的避险需求。

  国电南瑞:电网二次设备龙头,随着增量配网市场空间的扩大,公司是具有总包资质的配电设备商有望受益。

  台海核电 :核电相关设备龙头企业。2019.7月获烟台市政府牵头的四家战投支持,涉及投资金额超过了50亿元。

  麦格米特 :为制造类客户提供定制电源解决方案及工业自动化核心部件。多元布局合理,布局的下游行业中包括高增速的蓝海市场智能卫浴、新能源汽车、5G等。

  平高电气:公司系国网旗下核心设备供应商。特高压GIS市占率常年稳定在45%左右,国内排名第一。

  金风科技:公司是国内最大的风力发电机组整机制造商,绝对的风电整机制造商龙头。

  星网锐捷:是国内领先的SDN厂商,ICT应用解决方案供应商,企业网设备龙头之一。受益网络云化和边缘计算,发展空间广阔。